Simão Winer“Sejam todos bem-vindos a um novo e empolgante episódio do podcast EB5 Insight. Eu sou Simon Winer e hoje estou acompanhado por Ricky Murray, fundador e diretor administrativo da Jet Global Solutions, uma empresa líder em consultoria EB-5 especializada em conformidade com as leis de imigração, com mais de 20 anos de experiência no setor. Ricky ajudou centenas de investidores em todo o mundo a superar com sucesso os complexos desafios relacionados à origem dos fundos. Ele trabalhou diretamente com centros regionais, administradores de fundos e os principais advogados de imigração para estabelecer as melhores práticas que resistem consistentemente ao escrutínio do USCIS. Ricky, seja bem-vindo e muito obrigado por estar conosco hoje.”
Ricky Murray“Muito obrigada por me receberem.”
Simão Winer“Que mudanças você notou nas expectativas do USCIS quanto à origem dos fundos desde a promulgação da Lei de Reforma e Integridade em 2022?”
Ricky Murray“Uma das maiores mudanças na RIA foi realmente a estrutura de como o USCIS poderia investigar os fundos — coisas como doações e empréstimos que não eram claramente abordadas antes. Uma das áreas especificamente enumeradas na RIA é a capacidade de analisar fundos recebidos como doação. Se o dinheiro for doado para o seu investimento, espera-se que você forneça documentação comprovando a origem dos fundos do doador — a pessoa que fez a doação. Isso não era exigido antes da RIA. O USCIS tinha muita liberdade antes e simplesmente não conseguia investigar esses fundos tão a fundo.”
Simão Winer“Então, quando o investimento de capital vem de uma doação — especialmente de um membro da família, como um dos pais — a documentação da origem dos fundos do doador é tão importante quanto a do próprio investidor. É isso mesmo?”
Ricky Murray“Com certeza. Após o RIA, espera-se que você apresente os mesmos documentos comprovativos da origem dos fundos do doador como se fosse seu próprio dinheiro. Você realmente precisará de muita documentação do doador para cumprir as exigências do USCIS. E, ao iniciar o processo, garantir que o doador esteja apto e disposto a fornecer essa documentação é fundamental. Em muitos casos, quando as pessoas entendem a quantidade de documentação necessária, elas recuam e pensam: 'Não tenho certeza se quero fornecer tudo isso ao governo'. Se isso acontecer, infelizmente, essa não será uma fonte de fundos viável.”
Simão Winer“Então, parece que estamos falando basicamente do dobro do trabalho, do dobro da informação e do dobro do histórico financeiro que precisa ser fornecido.”
Ricky Murray“Correto. E não se trata apenas do empréstimo ou do investimento de capital em si — trata-se de estar disposto a fornecer todas as informações necessárias. E hoje em dia, são necessárias mais informações do que nunca para uma petição EB-5 concisa.”
Simão Winer“Como mudou o padrão de origem dos fundos desde os primeiros anos pós-RIA até agora, com esses relatos de maior escrutínio por parte da gestão de recursos?”
Ricky Murray“A realidade sob esta administração é que o cenário da imigração nos EUA simplesmente mudou — está mais rigoroso, e isso se reflete em todas as áreas da imigração, mas especialmente no EB-5. Eu vejo isso através de uma metáfora do beisebol. A preponderância das evidências sempre foi o padrão — o que significa que é mais provável que os fundos sejam legais do que o contrário. Antes, em caso de empate, a decisão sempre favorecia o investidor. Agora, a decisão sempre favorece o governo. Se você não for capaz de apresentar a documentação específica ou a letra da lei que respalda o que você está fazendo, eles não vão ver com bons olhos. Há um medo de represálias dentro do governo agora — as pessoas não querem tomar a decisão errada e aprovar algo que possa se voltar contra elas. Então, há um primeiro instinto de negar em vez de aprovar, o que nem sempre foi o caso.”
Simão Winer“Quais lacunas específicas na documentação estão levando com mais frequência a negativas diretas ou Notificações de Intenção de Negar, em vez das Solicitações de Evidências Adicionais (RFEs) que costumávamos ver nos casos do formulário I-526E?”
Ricky Murray“A questão mais frequente no momento é o fluxo de fundos — como os fundos chegam aos Estados Unidos, do país de origem até a nova conta bancária da empresa comercial. Muitos dos países com grande número de investidores do programa EB-5 têm restrições cambiais — China, Vietnã — e retirar dinheiro desses países é muito difícil. Espera-se que você forneça documentação comprovando cada etapa do trajeto desses fundos até os Estados Unidos. Isso sempre foi importante, mas não precisava ser documentado de forma tão extensa ou rigorosa como agora.”
Simão Winer“A que os investidores devem estar atentos quando a origem dos seus fundos envolve movimentação por vários países ou transferências cambiais?”
Ricky Murray“Há muitas áreas a serem abordadas. Primeiro, o rastro do dinheiro — você precisa mostrar exatamente em quais contas os fundos entram em cada etapa. Se o dinheiro sai da China para Hong Kong e depois aparece misteriosamente vindo de Macau para os Estados Unidos, haverá questionamentos sobre onde ele esteve nesse meio tempo. Contas de terceiros são outro problema — muitos investidores usam contas de amigos ou familiares para transferir dinheiro para fora de seus países de origem. Isso pode ser aceitável, mas você precisa explicar de quem é a conta e por que ela foi usada. Discrepâncias na conversão de moeda também são um ponto de atenção — se o valor não corresponder às taxas de câmbio vigentes, o USCIS questionará isso. E as lacunas de tempo — se os fundos ficarem retidos em uma conta intermediária por um período significativo, você precisará explicar o motivo. Grande parte disso se resume a contar a história e explicar como e por que o dinheiro foi para onde foi.”
Simão Winer“Quantos anos de registros financeiros o USCIS geralmente espera receber?”
Ricky Murray“Na realidade, não há uma resposta definitiva — cada caso é um caso. Os fundos originais são o elemento mais importante. Vamos usar a venda de um imóvel como exemplo. Se você vender um imóvel no Vietnã e usar o dinheiro para o seu investimento EB-5, o interesse do USCIS não está exatamente na venda em si, mas sim em como você adquiriu o imóvel inicialmente. Qual foi o valor da sua entrada? De onde vieram esses fundos? Se você conseguiu comprar o imóvel depois de um ou dois anos de acumulação de renda, talvez não precise retroceder tanto. Mas se você levou dez ou quinze anos para economizar para comprar o imóvel, o USCIS vai exigir documentação dos últimos dez a quinze anos. A aquisição inicial é o período que importa — e, infelizmente, costuma ser o mais difícil de documentar, porque aconteceu há décadas.”
Simão Winer“Quão importante é para um potencial investidor entender quanto tempo pode levar para construir um pacote adequado de financiamento, especialmente considerando o prazo limite de setembro?”
Ricky Murray“O prazo para a isenção do visto EB-5 é 30 de setembro deste ano, e esses seis meses podem parecer muito tempo. Em termos do EB-5, simplesmente não é. A origem dos fundos é provavelmente o aspecto mais importante em uma petição EB-5 — mais até do que a escolha do projeto. Mas o primeiro instinto de muitos investidores é escolher um projeto primeiro e depois descobrir a origem dos fundos. Isso está errado. Devido à grande quantidade de documentação exigida pelo USCIS, o processo leva muito mais tempo do que qualquer investidor espera. Investidores me procuram dizendo 'tudo isso veio da minha renda' ou 'posso obter facilmente o documento de venda desse ativo' — e, infelizmente, esse costuma ser o maior obstáculo. E conforme nos aproximamos da data limite para a isenção, este verão será uma correria. Os projetos vão se esgotar rapidamente. Se você não tiver concluído a verificação da origem dos fundos, pode não conseguir entrar no projeto que desejava e pode ser forçado a aceitar algo que não atenda às suas necessidades. A origem dos fundos deve ser a prioridade — só depois passe para a seleção do projeto.”
Simão Winer“Do ponto de vista do centro regional, que orientações devemos oferecer aos investidores que são novos nesse processo?”
Ricky Murray“Entre em contato com um advogado de imigração especializado no programa EB-5 o quanto antes — para que ele possa elaborar um cronograma realista e dar ao investidor uma noção concreta de quando ele estará realmente pronto para investir em um projeto. Dessa forma, quando ele estiver em contato com um centro regional e houver poucas vagas disponíveis, poderá tomar uma decisão informada sobre se o projeto se encaixa no seu cronograma ou se precisa considerar outras opções. Gerenciar essas expectativas é uma parte importante do processo.”
Simão Winer"Há alguma crença de que esse nível de escrutínio possa diminuir sob uma futura administração, ou essa é a nova normalidade?"
Ricky Murray“Na minha opinião, isso depende muito da administração. Cada administração tem prioridades diferentes em matéria de imigração, e não acho que seja irrazoável esperar que, se houver uma mudança de governo, a análise possa voltar a uma abordagem mais razoável e flexível — voltando a priorizar o investidor. Dito isso, a análise da origem dos fundos não vai desaparecer completamente. A RIA deixou bem claro que a origem dos fundos é parte integrante do processo EB-5 para garantir que fundos lícitos estejam entrando nos Estados Unidos. Isso não vai mudar. Mas o primeiro instinto de negar? Isso é algo que pode mudar.”
Simão Winer“Qual a importância de os centros regionais realizarem uma análise minuciosa de seus projetos antes de lançarem ofertas rurais no mercado, especialmente considerando os recentes anúncios do USCIS sobre gestão de estoque?”
Ricky Murray“É extremamente importante. Os centros regionais têm esse dever para com seus investidores — garantir que eles tenham um projeto minuciosamente avaliado e com o qual se sintam confortáveis. Uma coisa que quero que os investidores entendam: ter uma aprovação I-956F do USCIS não significa que seja um bom projeto. Significa que o projeto está em conformidade com o USCIS. São duas coisas completamente diferentes. Os centros regionais precisam fazer sua devida diligência para os investidores, e os investidores também precisam fazer suas próprias pesquisas. Quando você está investindo uma quantia tão significativa de dinheiro, você tem o dever consigo mesmo de realmente se aprofundar no projeto.”
Simão Winer“O que diferencia um projeto em conformidade com o USCIS de um projeto com uma diligência prévia verdadeiramente robusta?”
Ricky Murray“Grande parte disso se resume à estratégia de saída — como esse dinheiro será efetivamente recuperado. Como eles planejam encerrar as atividades da empresa? Se for uma estrutura de empréstimo, como esperam receber os pagamentos? De acordo com o RIA (Registered Investment Advisor), o período de sustentabilidade é de dois anos, o que cria uma expectativa realista de recuperar o investimento em um prazo razoável — mas somente se a estratégia de saída for crível. A metodologia de geração de empregos também é importante. Empregos na construção civil são mais seguros do que projeções de receita pro forma, que, em última análise, são estimativas fundamentadas. Quanto mais próxima a margem de segurança para a geração de empregos estiver do mínimo, mais preocupado você deve estar. E o envolvimento do incorporador é importante — quanto mais o incorporador estiver pessoalmente comprometido com o projeto, mais incentivo ele terá para garantir o seu sucesso.”
Simão Winer“Quais são os fatores específicos que geralmente diferenciam um pacote de solicitação de financiamento aprovado de um que gera uma solicitação de evidências adicionais (RFE) ou é negado?”
Ricky Murray“Eu analiso isso através do que chamo de os Três Cs: continuidade, clareza e credibilidade. Você precisa ser claro sobre toda a história, contar toda a história e documentar cada etapa — isso lhe dá a credibilidade necessária para a aprovação. A falha em fornecer essa história e essa compreensão de como a origem e o fluxo dos fundos funcionam é o que leva a solicitações de evidências adicionais (RFEs) e negativas. E, especialmente agora, o USCIS está analisando com mais rigor do que nunca a possibilidade de aprovação no momento da apresentação do pedido. Se houver uma deficiência legal — não apenas uma lacuna de evidências, mas uma deficiência legal real — eles irão direto para a negação. Nem sempre foi assim. À medida que nos aproximamos do prazo de expiração do programa, quero que os investidores entendam: quando o programa expirou em 2021, as pessoas enviaram documentos incompletos pensando que receberiam uma RFE e preencheriam as lacunas posteriormente. O USCIS já sinalizou que documentos incompletos serão negados. Você precisa de um pacote completo e totalmente aprovável no momento da apresentação. Não planeje para receber RFEs. Planeje para a aprovação.”
Simão Winer“Portanto, a conclusão é clara: aprovável no momento do envio — não aprovável após uma futura solicitação de evidências adicionais.”
Ricky Murray“Com certeza. O USCIS já definiu essa posição, e os investidores precisam se planejar de acordo.”
Simão Winer“Muito obrigado por se juntar a nós. Para os nossos espectadores que desejam saber mais sobre os seus serviços, onde podem encontrá-lo?”
Ricky MurrayVocê pode nos encontrar em jetglobalsolutions.com, e também estou disponível no LinkedIn como Ricky Murray. A prioridade da minha empresa é o serviço público — todos nós temos cerca de 20 anos de experiência em serviço público, e agora estamos repassando essa experiência para o setor privado para realmente aprimorar o processo para investidores e qualquer pessoa que esteja passando pela jornada da imigração.
Simão Winer“Muito obrigado, Ricky. Tenho certeza de que falaremos novamente em breve.”
Ricky Murray“Com certeza. Muito obrigada por me receberem.”