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Os investidores podem esperar o retorno do capital EB5 em 2 anos?

Descompactando a Orientação EB-5 2023 do USCIS sobre alterações no período de sustentação EB-5.

No Houston EB5 sabemos que insights claros sobre o EB5 e informações imparciais sobre as notícias do EB5 são cruciais para a devida diligência do EB-5. Como equipa de imigrantes, não priorizamos nada mais do que a transparência. Isto ajudou centenas de nossos investidores EB-5 a obterem seus Green Cards e retorno de capital com 100% de sucesso por mais de 12 anos.

O USCIS deu recentemente orientações sobre o cronograma de investimento EB-5 do Lei de Reforma e Integridade EB-5 de 2022 (RIA).

Fazer um investimento EB5 de risco para criar empregos é um requisito do visto EB-5. O prazo mínimo para satisfazer o risco do seu capital EB5 é o “Período de Sustentação“. Pense neste período de investimento EB5 como um piso, não como um teto.

Este prazo de investimento é diferente para investidores antigos e novos porque a lei não é retroativa. Pré-RIA os investidores devem sustentar o seu investimento para a sua dois anos de residência condicional para atender ao requisito. Isto apesar do facto de poderem levar muitos anos a chegar lá.

Para investidores pós-RIA o tempo exigido é de 2 anos a partir do momento do investimento. Como discutiremos, o que constitui exactamente o início deste período de dois anos necessita de explicação. Também discutiremos prazos de reembolso realistas para um investimento EB5, considerando as necessidades do projeto e a criação de empregos.

ORIGEM

Sobre 115,000 Investidores e suas famílias alcançaram seu sonho americano ao obter Green Cards através do Visto EB-5. A grande demanda pelo EB-5, as cotas de vistos e a pausa no Programa do Centro Regional sobrecarregaram o sistema. Por causa disso, quase 70,000 investidores pré-RIA ainda não atingiram o fim da sua Residência Condicional.

O processo de aplicação do EB-5 foi rápido em seus primeiros anos. Suas Petições I-526 de Investidor Imigrante levaram apenas alguns meses para serem aprovadas. As entrevistas no consulado levariam no máximo 6 meses.

Em pouco mais de um ano, os investidores EB-5 e seus familiares poderão obter seus Green Cards condicionais de dois anos. O USCIS definiu o “Período de Sustentação” como o período do investidor  2 anos de status de residência condicional antes da RIA. Combinar o período de investimento com o processo de imigração é problemático. Uma variedade de razões pode atrasar o visto de imigrante e, assim, atrasar o reembolso.

RETROGRESSÃO

Os tempos de processamento e os limites dos países para a atribuição de vistos EB5 começaram a afastar ainda mais o início da Residência Permanente Condicional. Isto é especialmente verdadeiro para investidores de países com alta demanda por vistos de investidor EB-5, como China e Índia.

Esta incompatibilidade entre a procura e a disponibilidade de vistos causou estrangulamentos de imigração e atrasos de vários anos. Por exemplo, alguns antigos investidores chineses poderão ter de espere mais de 15 anos para uma atribuição de visto.

Os investidores tiveram de esperar vários anos por um Green Card condicional e mais dois anos apenas para serem elegíveis para receber os fundos de volta. 

Então, o que acontece se o projeto estiver pronto para ser quitado, mas você ainda não cumpriu 2 anos de residência condicional? Eles têm que reafectar montantes de investimento para outro projecto para manter os fundos em risco. Portanto, você terá que esperar para cumprir os 2 anos de residência condicional.

REIMPLEMENTAÇÃO

A maioria dos investidores EB-5 investe em parcerias patrocinadas por Centros Regionais EB-5. Estas parcerias emprestam dinheiro para projectos EB-5 que criam empregos através de actividades de construção. A linguagem EB-5 para essas entidades é Nova Empresa Comercial (NCE) e Entidade Criadora de Emprego (JCE). A duração típica destes empréstimos é de 5 anos.

Portanto, o que acontece quando uma JCE reembolsa um empréstimo à NCE?

Os investidores EB-5 que não concluíram a Residência Condicional não poderão receber reembolso de capital. Caso contrário, perdem o direito ao estatuto de residência permanente (aprovação da petição I-829). Isto os obriga a manter o capital investido por mais anos do que o esperado.

Para cumprir o seu Período de Sustentação, as NCEs reinvestem o capital EB-5 destes investidores em novos projetos. Estes projectos não visam a criação de empregos. Lembre-se que o projeto original criou os empregos necessários para o EB-5. Dito isso cada redistribuição adiciona risco extra ao investidor.

A redistribuição é estressante para os investidores EB-5. Se o segundo investimento falhar, os investidores redistribuídos poderão perder o seu capital EB-5. O Aliança Americana de Investidores Imigrantes mostrou que este é um grande problema.

PERÍODO DE SUSTENTAÇÃO NA RIA

O presidente Joe Biden assinou a Lei de Reforma e Integridade EB-5 (RIA) em 15 de março de 2022. Os senadores norte-americanos Chuck Grassley e Patrick Leahy foram os patrocinadores da RIA. Eles viram como o Programa EB-5 se desviou do seu propósito original. Em vez de um caminho de imigração directo para investidores que criasse empregos, o EB-5 tornou-se um sistema financeiro lucrativo.

A solução RIA para isso veio em duas pequenas alterações de linguagem no lei EB-5 original (EM UM). Foi necessário estar “investido ou ativamente em processo de investimento” durante a Residência Condicional. Substituiu-o pela expectativa de permanecer “investido por pelo menos 2 anos”.

Isto efetivamente dissociou o processo de imigração EB5 do retorno de capital. O que é justo para um investidor EB5 que criou o número necessário de empregos.

Sua principal intenção era eliminar completamente a redistribuição. Pense nisso: se um investidor EB5 já criou os empregos, então por que não deveria conseguir recuperar os seus fundos?

Dito isto, a Lei não foi explícita sobre o que constitui o início do período de investimento de 2 anos. É depois de enviar seus fundos EB5 para a entidade na qual você está investindo (NCE)? Ou seria quando o projeto (JCE) terminasse de gastar o capital EB-5? Felizmente, o USCIS forneceu recentemente orientações sobre este assunto.

ORIENTAÇÃO USCIS EB-5 2023

O USCIS publicou sua posição sobre a nova sustentação de 2 anos no “Perguntas e respostas EB-5 ”de seu site em 11 de outubro de 2023. Por enquanto, trata-se apenas de Orientação, ou seja, orientações sobre como interpretam e planejam implementar a lei.

Serviços de Cidadania e Imigração dos EUA O USCIS terá que passar por um processo de criação de regras para torná-la política oficial. O processo inclui publicação e um período de comentários públicos. Sem um processo de regulamentação adequado, alguns dos USCIS podem abrir-se a processos judiciais e a novas interpretações erradas. Com esta advertência em mente, vamos dar uma olhada rápida nas partes mais pertinentes do que o USCIS declarou:

1. O “período de sustentação” depende de quando os investidores preencheram os Formulários I-526 ou I-526E em relação à promulgação da RIA.

2. Os investidores que apresentaram petições I-526 ANTES da RIA ainda deverão cumprir dois anos de residência condicional. A NCE deve reafectar os seus fundos uma ou mais vezes.

3. Investidores que apresentaram petições I-526(E) APÓS a RIA, faltam dois anos para o investimento. Isso praticamente elimina as chances de exigir uma redistribuição.

4. O investimento de dois anos começa quando o investimento total no NCE estiver disponível para o Projeto EB-5 (JCE).

5. Para o reembolso do capital, o capital EB-5 de um investidor deve gerar pelo menos 10 empregos a tempo inteiro.

6. O RIA determina apenas o primeiro prazo de reembolso. Os planos de negócios e contratos determinam quanto tempo o capital EB-5 permanece no NCE.

7. Os investidores EB-5 devem apresentar as suas petições I-526 ou I-526E enquanto o seu capital EB-5 estiver em risco. Eles não precisam da aprovação I-526 se já se passaram dois anos desde o investimento e o capital criou os empregos.

É REALISTA CRIAR 10 EMPREGOS E RECUPERAR SEU DINHEIRO EM 2 ANOS?

A questão essencial é: qual é o ativo que você deseja para o seu EB-5 e quanto tempo leva para o retorno seguro do capital do EB-5? Você deseja a criação garantida de empregos para o seu Green Card Permanente. Você também deseja imóveis altamente comercializáveis ​​para receber seu dinheiro de volta. Para isso, considera-se um ciclo de investimento de pelo menos 4 a 5 anos.

Você não pode apressar uma árvore para dar frutos e não quer sacrificar a segurança pela velocidade.

Para um projecto de Centro Regional, o USICS contabiliza todos os empregos directos, indirectos/induzidos, estimulados pelos custos de construção e receitas do projecto. RIMS II e IMPLAN são alguns dos modelos económicos que o governo aceita para prever a criação de emprego indirecto/induzido.

Se a construção durar mais de 2 anos, o USCIS permite que 90% dos empregos sejam indiretos/induzidos. Exige que apenas 10% dos empregos sejam diretos. A criação de empregos mais segura, portanto, ocorre em projetos de construção com duração superior a 2 anos.

Aos olhos dos Serviços de Imigração do USCIS, todos esses trabalhos de construção são permanentes e em tempo integral.

Os gastos com construção por si só deveriam criar mais do que os 10 empregos para o Cartão Verde Permanente de todos os investidores num projecto ideal. Essa abordagem imuniza você contra quaisquer riscos das Operações. Para alcançar esta imunidade, um investidor precisa de um projeto que tenha um cronograma de construção de pelo menos 2 anos.

Você também precisa de um projeto que seja facilmente comercializável para obter retorno de capital EB5. Ou seja, você quer um projeto bem localizado e com forte fluxo de caixa para atrair investidores institucionais que queiram comprá-lo.

Por sua vez, o desenvolvedor precisa de recursos garantidos durante todo o processo. Pense em 2 a 3 anos para desenvolvimento e construção do projeto. Depois, haverá 2 a 3 anos para estabilizar os fluxos de caixa do projecto e vender ou refinanciar o projecto ao valor ideal.

CONTRATOS DETERMINAM QUANDO O CAPITAL EB-5 PODE SAIR

As promessas que um investidor pode não se concretizar. Os documentos da parceria NCE determinam, em última análise, quanto tempo seu capital EB-5 permanece no projeto.

O NCE empresta seus fundos para o projeto real que está criando empregos (JCE). Você precisa saber a duração e as condições do empréstimo.

Normalmente, o prazo do empréstimo é de 5 a 7 anos e há prorrogações. O desenvolvedor/JCE primeiro precisa pagar o empréstimo. Só então a entidade EB5 (NCE) terá liquidez para devolver aos investidores o seu investimento EB5. O que determina quanto tempo o seu capital permanece não é, portanto, a definição do Período de Sustentação do USCIS, mas a liquidez do projeto.

Os Centros Regionais Tradicionais ganham dinheiro com o spread do capital EB-5 que você investiu. Eles podem cobrar uma taxa elevada por lucros cessantes se você sair mais cedo. Examine as letras miúdas para ver quanto é a penalidade.

Outro truque para fingir um reembolso rápido é se os contratos disserem que o empréstimo é de 3 anos mais várias extensões de 1 ano. Isto não altera o facto de que projectos EB-5 sólidos levam tempo a desenvolver-se e a amadurecer. As promessas de um retorno de capital mais curto podem ser apenas fumaça e espelhos.

O PRAZO DE DOIS ANOS É DIFÍCIL DE DETERMINAR

O que faz o relógio do Período de Sustentação começar a contar não é o momento em que você envia os fundos para o NCE. Seu capital EB5 pode permanecer em depósito até que o Centro Regional conclua o aumento do EB-5. Esse tempo de espera não conta para a sustentação.

A contagem regressiva nem começa quando o NCE envia seu capital EB-5 para o JCE. O tempo começa quando o JCE o utiliza para criação de tarefa.

Antes de usar os fundos EB-5, os desenvolvedores gastarão seu próprio patrimônio. Eles poderiam gastar o seu próprio capital durante um ano antes de gastar os fundos EB5. Você pode investir hoje, mas o projeto pode não começar a usar os fundos emprestados do EB-5 até daqui a um ou dois anos.

A RIA proíbe a distribuição de fundos pela NCE até que possam pagar as despesas de criação de empregos. Assim, um desenvolvedor só pode utilizar o capital EB-5 conforme a construção exigir.

Os Centros Regionais normalmente distribuirão fundos EB5 para um determinado projeto por ordem de chegada. Os fundos do primeiro investidor podem chegar ao projeto muito antes do último. Em qualquer dos casos, tanto o primeiro como o último investidor terão de esperar até que o projecto tenha liquidez para reembolsar a NCE.

Por exemplo, o primeiro investidor investiu em 2023 e o último investidor investiu em 2025. Ambos obtiveram um retorno dos fundos em 2028. Neste exemplo, o NCE concedeu um empréstimo de 5 anos, mas o último investidor no NCE esteve lá durante três anos. .

Leia as letras miúdas porque o prazo do empréstimo pode começar com outro marco, como quando o JCE receber todos os fundos EB-5.

O QUE PROCURAR

No EB-5 o futuro da sua família e do seu suado capital está em jogo. Em vez de modelos não experimentados, procure um Centro Regional com desempenho EB-5 perfeito e 100% de sucesso no retorno de capital.

Em vez de optar por um Centro Regional com grandes penalizações de saída, porque não considerar um Centro Regional verticalmente integrado?

Os Centros Regionais Tradicionais e seus desenvolvedores ganham mais dinheiro quanto mais tempo mantiverem seu capital EB-5. Eles não têm incentivo para reembolsá-lo antes do vencimento do empréstimo, mesmo que tenham liquidez.

Lembre-se de que o Centro Regional pode ganhar 7% ou 8% ao ano sobre os seus US$ 800,000. O custo de financiamento do EB-5 pode adicionar US$ 350,000 a US$ 400,000 por cada milhão de dólares EB5 durante o prazo de 5 anos do empréstimo. Isso representa um fardo pesado para o projeto e pode levar ao risco de reembolso.

No Houston EB-5, não ganhamos dinheiro levantando e emprestando fundos. Nosso lucro vem do sucesso do projeto no back-end. Só poderemos recuperar a maior parte de nossos lucros e nosso investimento original depois que você fizer isso..

Portanto, é vantajoso recuperar seus fundos o mais rápido possível. Temos orgulho de compartilhar que nosso retorno médio de capital em todos os projetos de prazo integral é inferior a 4.5 anos.

Com o Houston EB5, você obtém um acordo verdadeiramente vantajoso para todos – só poderemos ter sucesso quando você o fizer.

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Também compartilhamos um blog sobre como mitigar os riscos associados aos projetos rurais EB-5. 

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