西蒙·维纳欢迎大家收听最新一期精彩的EB-5洞察播客节目。我是Simon Winer，今天我们邀请到了Jet Global Solutions的创始人兼董事总经理Ricky Murray。Jet Global Solutions是一家领先的EB-5咨询公司，专注于移民合规，在EB-5行业拥有超过20年的经验。Ricky曾帮助全球数百位投资者成功应对复杂的资金来源挑战。他与区域中心、基金管理人和顶尖移民律师直接合作，制定了能够经受住美国移民局（USCIS）严格审查的最佳实践方案。Ricky，欢迎您，非常感谢您今天做客我们的节目。
瑞奇·穆雷“非常感谢你们邀请我。”
西蒙·维纳“自 2022 年《改革与诚信法案》颁布以来，您注意到美国公民及移民服务局 (USCIS) 对资金来源的预期发生了哪些变化？”
瑞奇·穆雷“RIA 的最大变化之一在于美国移民局 (USCIS) 审查资金来源的框架——例如之前未明确规定的赠与和贷款。RIA 特别列举的领域之一就是审查赠与资金的能力。如果投资资金来自赠与，您需要提供赠与人（即赠与人）的资金来源证明文件。RIA 实施前没有这项要求。USCIS 之前拥有很大的自由裁量权，根本无法深入调查这些资金。”
西蒙·维纳“所以，当投资资金来自赠与——尤其是来自父母等家庭成员的赠与——时，赠与人的资金来源证明文件与投资者自身的资金来源证明文件同样重要。是这样吗？”
瑞奇·穆雷“当然。在RIA之后，你需要提供与你自己的资金来源相同的证明文件，即赠与人提供的资金来源证明。你需要赠与人提供大量的证明文件，以满足美国公民及移民服务局（USCIS）的要求。在申请流程开始时，确保赠与人能够并且愿意提供这些文件至关重要。很多情况下，人们一旦了解实际需要多少文件，就会犹豫不决，心想‘我不确定是否愿意向政府提供所有这些文件’。如果出现这种情况，很遗憾，这笔资金来源就无法通过申请获得。”
西蒙·维纳“所以听起来我们基本上要完成双倍的工作量，需要提供双倍的信息和财务历史资料。”
瑞奇·穆雷“没错。这不仅仅关乎实际的资金投资贷款——还关乎你是否愿意提供所有必要的信息。如今，一份简洁的EB-5申请需要的信息比以往任何时候都多。”
西蒙·维纳“从早期的RIA时代到现在，随着自上而下审查力度加大，资金来源标准发生了哪些变化？”
瑞奇·穆雷“本届政府的现实是，美国的移民环境已经发生了根本性的变化——更加严格，这体现在移民的各个方面，尤其是在EB-5投资移民项目上。我喜欢用棒球比赛来打比方。以往的标准是‘优势证据’，也就是说，资金合法的可能性更大。以前，决定权总是在投资者手中。现在，决定权总是在政府手中。如果你无法提供具体文件或法律条文来支持你的做法，他们就不会轻易批准。目前政府内部存在一种对后果的担忧——人们不想做出错误的决定，批准一些可能会给自己带来麻烦的项目。因此，他们的第一反应是拒绝而不是批准，而这种情况并非一直如此。”
西蒙·维纳： “哪些具体文件缺失最常导致直接拒签或发出拒签意向通知书，而不是像以前在 I-526E 案件中那样发出补充材料请求？”
瑞奇·穆雷“目前最普遍的问题是资金流向——资金究竟是如何从原籍国进入美国，最终汇入新的商业企业银行账户的。许多EB-5投资移民项目所在的国家都实行货币管制，例如中国和越南，从这些国家汇款非常困难。因此，您需要提供文件，详细记录资金汇入美国的每一步过程。虽然这一直都很重要，但以前并没有像现在这样要求如此详尽和严格。”
西蒙·维纳“当投资者的资金来源涉及跨多个国家或货币转移时，他们需要注意什么？”
瑞奇·穆雷“有很多方面需要说明。首先是资金流向不明的问题——你需要清楚地说明资金每一步都进入了哪些账户。如果资金从中国大陆流向香港，然后又神秘地从澳门流入美国，那么人们就会质疑这笔钱中间去了哪里。第三方账户是另一个问题——许多投资者会使用朋友或家人的账户将资金转移出境。这或许可以接受，但你必须解释清楚账户的归属以及使用原因。货币兑换差异也是一个触发点——如果金额与当时的汇率不符，美国移民局（USCIS）会对此提出质疑。还有时间上的断点——如果资金在中间账户中停留了相当长的时间，你需要解释原因。总之，这一切都是为了讲述资金流向的故事，解释资金是如何以及为什么流向这些地方的。”
西蒙·维纳“美国公民及移民服务局（USCIS）通常希望看到多少年的财务记录？”
瑞奇·穆雷“事实上，并没有标准答案——具体情况具体分析。最初的资金来源是最重要的。我们以房产出售为例。如果您在越南出售房产，并将所得款项用于您的EB-5投资，美国移民局真正关注的并非交易本身，而是您最初是如何获得这处房产的。您的首付是多少？这些资金来自哪里？如果您在积累了一两年的收入后就能购买这处房产，您可能不需要追溯更久远的资金来源。但如果您花了十年或十五年的时间才攒够钱购买这处房产，美国移民局就会要求您提供十年或十五年的相关文件。最初的购置时间才是关键所在——不幸的是，由于时间久远，这往往是最难提供证明文件的。”
西蒙·维纳“对于潜在投资者来说，了解构建一个合适的资金来源方案需要多长时间有多重要，尤其是在9月份的过渡期截止日期临近的情况下？”
瑞奇·穆雷“祖父条款的截止日期是今年9月30日，六个月的时间听起来很长。但就EB-5投资移民而言，这根本不算什么。资金来源可能是EB-5申请中最重要的一环——甚至比选择项目更重要。但许多投资者的第一反应是先选项目，然后再考虑资金来源。这是本末倒置。由于美国移民局（USCIS）要求提供的文件数量庞大，这比任何投资者预期的都要花费更多时间。投资者来找我说‘这些钱都来自收入’或者‘我可以轻松拿到那项资产的出售文件’——不幸的是，这往往是最大的障碍。随着祖父条款截止日期的临近，今年夏天将会非常忙碌。项目很快就会被抢光。如果你还没有完成资金来源的准备工作，你可能无法进入你心仪的项目，甚至可能被迫选择一些并不符合你需求的项目。资金来源必须是首要任务——然后再考虑项目选择。”
西蒙·维纳“从区域中心的角度来看，我们应该为那些不熟悉这一流程的投资者提供哪些指导？”
瑞奇·穆雷“尽早与一位接受过EB-5培训的移民律师接洽——这样他们就能制定一个切实可行的时间表，让投资者对何时真正准备好投资项目有一个清晰的预期。这样，当他们与区域中心合作，而名额所剩无几时，他们就能做出明智的决定，判断该项目是否符合他们的时间表，或者是否需要考虑其他选择。管理好这些预期是整个过程中至关重要的一环。”
西蒙·维纳： “是否有人认为，在未来的政府领导下，这种程度的审查会有所放松，还是说这就是新的常态？”
瑞奇·穆雷“在我看来，这很大程度上取决于政府的政策。每一届政府的移民优先事项都不同，我认为，如果政府换届，审查力度可能会恢复到更合理、更宽松的水平——也就是重新将资金来源与投资者挂钩——这并非不合理。话虽如此，资金来源审查并不会完全取消。美国投资移民协会（RIA）已经明确表示，资金来源是EB-5流程中不可或缺的一部分，旨在确保合法资金进入美国。这一点不会改变。但是，第一时间拒绝申请的做法呢？这种情况可能会有所转变。”
西蒙·维纳“鉴于美国公民及移民服务局（USCIS）最近发布的库存管理公告，区域中心在匆忙将农村服务推向市场之前，对其项目进行彻底的尽职调查有多重要？”
瑞奇·穆雷“这至关重要。区域中心对投资者负有这项责任——确保他们投资的项目经过全面审查，令他们放心。我想让投资者明白一点：获得美国移民局 (USCIS) 的 I-956F 批准并不意味着项目本身就是好的。它只意味着项目符合 USCIS 的规定。这两者截然不同。区域中心需要为投资者进行尽职调查，投资者也需要进行自己的研究。当你投入如此巨额的资金时，你有责任深入研究这个项目。”
西蒙·维纳：是什么让一个符合美国公民及移民服务局 (USCIS) 规定的项目与一个真正经过严格尽职调查的项目区分开来？
瑞奇·穆雷“很多问题都归结于退出策略——也就是这笔钱究竟如何收回。他们打算如何逐步结束业务？如果是贷款结构，他们打算如何偿还贷款？根据RIA（注册投资顾问协议），维持期为两年，这使得投资者有合理的预期在合理的时间范围内收回投资——但这前提是退出策略必须可信。创造就业机会的方法也很重要。与基于预测的收入相比，以建筑为基础的就业机会更加可靠，因为收入预测最终只是基于经验的猜测。创造就业机会的缓冲空间越接近最低限度，你就越应该感到担忧。开发商的投入也很重要——开发商对项目投入越多，他们就越有动力确保项目成功。”
西蒙·维纳“通常情况下，哪些具体因素会导致资金来源申请方案获得批准，而另一些申请方案则需要提交补充材料请求（RFE）或被拒绝？”
瑞奇·穆雷“我称之为‘三C’原则：连续性、清晰性和可信度。你需要清晰地讲述整个故事，并记录每一个步骤——这才能为你获得批准所需的可信度。如果未能提供完整的故事，未能解释资金来源和路径的运作方式，就会导致收到补充材料请求（RFE）和被拒签。尤其现在，美国移民局（USCIS）比以往任何时候都更加严格地审查申请提交时的可批准性。如果存在法律缺陷——不仅仅是证据上的不足，而是实际的法律缺陷——他们会直接拒绝申请。以前并非如此。随着祖父条款截止日期的临近，我希望投资者们明白：当该计划在2021年失效时，人们提交了简略的申请材料，以为会收到补充材料请求（RFE），之后再补充。但美国移民局已经明确表示，简略的申请材料将被拒绝。你需要在提交时就提交一份完整且完全符合批准条件的申请材料。不要想着如何应对补充材料请求（RFE），而是要着眼于最终获得批准。”
西蒙·维纳“所以结论很明确：提交申请时即可批准——但后续的 RFE（补充材料请求）之后则无法批准。”
瑞奇·穆雷“当然。美国公民及移民服务局（USCIS）已经表明了这一立场，投资者需要据此做好相应的计划。”
西蒙·维纳“非常感谢您加入我们。对于想要了解更多关于您服务的信息的观众，他们可以在哪里找到您呢？”
瑞奇·穆雷“您可以通过 jetglobalsolutions.com 找到我们，我的 LinkedIn 账号是 Ricky Murray。我们公司的首要任务是为政府部门提供服务——我们每个人都有大约 20 年的政府部门服务经验，现在我们将这些经验转移到私营部门，以真正改善投资者和所有移民人士的流程。”
西蒙·维纳“非常感谢你，瑞奇。我相信我们很快就会再次见面。”
瑞奇·穆雷“当然可以。非常感谢邀请。”